Стоп-заявка представляет собой поручение брокеру купить или продать акции, когда цена достигает указанного уровня, отличного от текущего. При этом в случае выполнения указанного в заявке ценового условия стоп-заявка становится обычной рыночной заявкой. Вы можете использовать стоп-приказы для фиксации нереализованной прибыли или для ограничения размера убытка. Хотя стоп-заявка и лимитная заявка на первый взгляд имеют много общего, между ними все же имеются некоторые различия.
Отличие стоп-заявки от лимитной заявки заключается в том, что после того, как цена акций достигает указанного в стоп-заявке уровня, эта заявка становится обычной рыночной заявкой, т.е. сделка осуществляется немедленно по рыночной цене.
Предположим, что ранее вы купили акции по 20 долл., а теперь они торгуются на уровне 30 долл. за акцию. Продажа этих акций в настоящий момент может принести вам доход в размере 10 долл. на акцию. Чтобы защитить нереализованную прибыль от возможного резкого падения цен, можно разместить стоп-приказ на продажу ваших акций в случае снижения их цены до уровня 28 долл. за акцию. Если цена акций действительно упадет до 28 долл., то стоп-приказ станет обычной рыночной заявкой и будет исполнен по лучшей на тот момент цене. Если ваши акции в итоге будут проданы по цене 27,75 долл. за акцию, вам удастся получить доход в размере 7,75 долл. на акцию. Причем если после подачи стоп-заявки цена ваших акций не снизится до 28 долл., а, напротив, продолжит расти выше 30 долл., то стоп-заявка останется неисполненной до тех пор, пока она не будет снята или пока цена акций не упадет до 28 долл.
Кроме того, вы можете защитить и нереализованную прибыль, накопленную по своей «короткой» позиции. (Понятие «коротких» позиций объясняется дальше.) Для этого вам необходимо разместить стоп-приказ на покупку.
Помимо защиты прибыли стоп-заявки могут быть использованы для ограничения или избежания убытков.
Предположим, вы покупаете акции по 10 долл. в ожидании роста цены. Вскоре после покупки появляются новости, что приобретенные вами акции компании могут сильно упасть в цене. Вы можете разместить стоп-приказ на продажу акций при достижении уровня в 9 долл., что позволит ограничить ваши убытки, если цена упадет ниже этого уровня.
Использование стоп-заявок таит в себе некоторые опасности. Если вы размещаете стоп-заявку с ценой, слишком близкой к текущим котировкам, то кратковременные взлет или падение текущей цены может вызвать нежелательное срабатывание вашей стоп-заявки и исполнение ее на невыгодных для вас условиях. Текущая цена быстро возвращается к прежним уровням и далее движется в ожидаемом вами направлении, но вам это уже не приносит прибыли, поскольку ваша заявка уже исполнена из-за непредвиденного скачка цены. Причем если вы «отодвинете» свою защитную стоп-заявку дальше от текущей цены, то сможете сохранить меньшую часть прибыли (или подвергните себя большему риску убытков).
В любом случае использование стоп-заявок не увеличивает прибыль, если прогноз в отношении направления дальнейшего движения рыночной цены оказывается ошибочным.
| Лимитная заявка | Типы брокерских счетов |